BFR – Besoin en fonds de roulement

Le BFR (besoin en fonds de roulement) en WCR (anglais Working Capital Requirement) correspond à la trésorerie nécessaire pour qu’une entreprise assure son cycle d’exploitation. Cela représente la liquidité dont l’entreprise a besoin pour faire « tourner » son activité.
Le BFR se décompose en 2 parties : le BFR d’exploitation (Créances clients + stocks – dettes fournisseurs) et le BFR hors exploitation (solde des autres actifs et passifs circulants).
Pour assurer la pérennité de l’entreprise, il faut donc prévoir une trésorerie supérieur au besoin en fonds de roulement.
Réduire son besoin en fond de roulement permet d’améliorer la trésorerie de l’entreprise, sa rentabilité et surtout sa résistance aux risques.
L’importance du besoin en fonds de roulement d’une entreprise dépend aussi en grande partie de son secteur d’activité.
Dans le cas de la grande distribution, le besoin en Fonds de Roulement est négatif. En effet, le magasin paye ses fournisseurs avec un long délai alors qu’il reçoit l’argent immédiatement après la vente de la marchandise.
Donc il dispose d’un cash important pendant des mois.
Lorsque le BFR est nul, la société n’a pas de besoin d’exploitation à financer, car le passif circulant finance l’actif circulant.

Les ressources pour couvrir le BFR

Il existe plusieurs solutions pour couvrir besoin en fonds de roulement :
– Financements bancaires de court terme,
– Découvert bancaire,
– Solution d’affacturage
– Escompte,
– Dailly,
– Affacturage inversé,

La bonne gestion du besoin en Fonds de Roulement passe par aussi par des actions importantes.
– Le plus important : bien gérer le poste client (réduire les délais de paiement, optimisation du recouvrement,
– Réduire son stock,
– Diminuer les délais de paiement avec les fournisseur,

Calcul du Besoin en fonds de roulement

Le décalage permanent de trésorerie entre les dépenses et les recettes de l’entreprise constitue le besoin en fonds de roulement.
Pour le calculer, on utilise la formule suivante :

Pour le BFR d’exploitation, le calcul est le suivant :

Emplois d’exploitation : stocks et encours, avances et acomptes versés sur commandes, créances d’exploitation
Ressources d’exploitation : avances et acomptes reçus sur commandes,

Pour le BFR hors exploitation, le calcul est le suivant :

Emplois hors exploitation : charges constatées d’avance hors exploitation, impôts sur les bénéfices, valeurs mobilières de placement
Ressources hors exploitation : dettes fiscales, dettes sur immobilisations, autres dettes diverses

Les impacts négatifs sur le Besoin en fonds de roulement

1. Mauvaise gestion du BFR

C’est le cas où le délai d’écoulement des stocks de l’entreprise se rallonge ou que les délais de crédit client sont accordés trop facilement. Cette situation fait augmenter le BFR et le besoin d’emprunt.
La solution est de renégocier les délais de paiement clients et fournisseurs.

2. Réduction de l’activité et baisse de la rentabilité

Avec une baisse des ventes, l’entreprise se retrouve avec gonflement de ces stocks et un effectif trop important.
La solution est de restaurer la rentabilité rapidement et surtout de reconstituer des capitaux propres.

3. Croissance non maîtrisée

Avec une forte augmentation des ventes, l’entreprise a un besoin en fonds de roulement trop important.
La solution est de remaîtriser la croissance en planifiant celle-ci.

BFR et assurance-crédit

Le délai d’indemnisation, aussi appelé délai de carence, a un impact direct sur votre besoin en fonds de roulement.
En effet, plus le délai de carence est cours et moins votre trésorerie est impactée par un impayé. Avec un contrat d’assurance-crédit, vous améliorez votre BFR.



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